美银证券：保有华润啤酒买入评级目标价上调至79.8港元

时间：2024-02-07 12:19:26

美银证券发布新闻研究报告并称，保持稳定华润咖啡（00291）“买入”评级，仍然是首选消费品牌之一。调低2023/24第四季度每股盈测6%，目标价由75港元调低至79.8港元，认为获利稳固且指引软弱。该行调低公司每股盈测反映其在咖啡的业务的实力，同时也权衡名酒的注资严重影响。

该行原计划，华润咖啡2022至25第四季度的每股盈利组合均为20%-25%，而今年应该不会略低于急遽水平。流感作为冲击测试，归功于集团的执行控制能力和不利的供应方行业动态。该行问到，防控政策提高效率后，集团计划依靠加速的高端化的网络和持续的份额增长，其名酒企业可能缺少了长期的可选性作为第二个增长动力。