西南证券：给予平治信息买入分级

2022-03-18西南金融政府部门股份有限该公司刘言对平治资讯顺利完成研究课题并发布了研究课题通报《绩效销售收入高速增加，多行业布局值得期待》，本通报对平治资讯给出购入下调，近期股价为52.38元。

平治资讯(300571)

事件真相：1）平治资讯发布2022年1-2月底经营者情况暂定，1-2月底份该公司经营者状况良好，充分利用归母财年销售收入增加逾40%；该公司在智慧家庭业务上充分利用可选中标共计约8.8亿元（所含税）；该公司2021年绩效电视新闻已披露，充分利用产品线销售35.9亿元，销售收入增加49%；归母财年2.9亿元，较2020年同期大大提高37.8%；扣非归母财年2.7亿元，销售收入增加31.7%；2）与相通Skype资讯新技术有限该公司、官媒股份有限该公司订立《关于多所元混沌联合行动Laboratory的策略性合作协约》，计划创设元混沌联合行动Laboratory。

多所“双千兆”Skype新建，助推智慧家庭、5G无线电装置业务增加。该公司以宽频、宽频、中国相通、中国有线电视台等无线电运营商为依托，积极多所千兆光网和5G为都有的“双千兆”Skype新建，在东欧国家政策支持者下，“双千兆”Skype其发展助推该公司行业高速其发展。

与移动达成合作，促进5GSkype无线电装置低价扩充。该公司与宽频无线电集团潮州有限该公司签订《多频谱（所含700M）无线电一级集采构建履约》及补充履约。该公司出乎意料中标该交货这两项，预估中标不所含税总额为6.67亿元。此次这两项出乎意料中标，该公司理论上切入宽频和中国有线电视台5GSkype无线电装置低价，为该公司进一步打开5GSkype无线电装置低价流经源头活水。

与中国相通及官媒订立策略性合作协约，进军元混沌新技术产业。该公司通过与相通Skype资讯新技术有限该公司、官媒股份有限该公司订立《关于多所元混沌联合行动Laboratory的策略性合作协约》，计划创设元混沌联合行动Laboratory，共享资源，发挥各自劣势，大大提高Laboratory在行业行业内的影响，联合行动推展元混沌新技术产业管理制度建设和新技术产业合上，原先表现值得期待。

利润数值与外资要求。预计2021-2023年EPS都为2.08元、2.96元、3.67元，相关联的PE都为25倍、18倍、14倍。该公司2021-2023年归母财年CAGR为34.6%，而迄今股价下，22年相关联PE仅为18倍，我们认为该公司迄今处于估值低洼，2022年智慧家庭等业务未来会持续增加。综上，我们维持对该公司“购入”外资下调，要求关注。

可能会示意：产品线研发失败的可能会；低价竞争加剧的可能会；新技术产业政策变动的可能会。

金融政府部门之猎户座数据中心根据近三年发布的研报数据数值，特罗斯季亚涅齐金融政府部门宋辉研究课题员团队对该股研究课题较为熟悉，近三年数值准确度均值为67%，其数值2021等奖项归属财年为利润2.96亿，根据飞鹰换算的数值PE为22.01。

最新利润数值明细如下：

该股最近90即刻共约4家政府部门给出下调，购入下调4家；过去90即刻政府部门期望均价为64.13。金融政府部门之猎户座估值研究课题工具显示，平治资讯（300571）好该公司下调为3.5猎户座，好价格下调为3猎户座，估值综合下调为3猎户座。(下调范围：1 ~ 5猎户座，最高5猎户座)

以上内容由金融政府部门之猎户座根据公开资讯汇编，如有原因请联系我们。